2010机械业：发展与调控空间与节奏之辨
- 2010-12-28 09:12:201301
2010年称得上是中国进入工业化时代后机械行业好的一年：高增长、低通胀、高盈利。与国内固定资产投资相关的工程机械、机床行业销量创历史新高，新兴战略产业轨道交通设备行业技术不断取得突破。尤其是工程机械行业，盈利增长普遍达到50%以上，与此同时，几乎所有的企业都推出了再融资和收购扩产计划，进一步拉动了对设备的需求。经济复苏的同时，扩张性财政政策的挤出效应也开始显现，宽松的货币政策也一定程度上助推了资产价格泡沫。
“十二五”前期要确保国家扩大内需的重点在建和续建项目顺利完成并发挥效益。根据历史特点，“五年规划”的开局年固定资产投资一般相对偏高，这样预估2011年固定资产投资大约也有20%左右增速。收紧流动性可以抑制大宗商品价格炒作。加息增加企业的融资成本，并抑制投资，不过仅仅加息对机械行业的盈利影响相对较小并且滞后的。收缩流动性抑制总需求过快增长，但是类似2004年的经济急刹车现象不太可能再发生。
布局装备制造业化战略
发展新经济加快装备制造业升级，核电设备、轨道交通设备、环保设备受益，未来10年将集中发展7大战略性新兴产业。到2015年，战略性新兴产业形成健康发展、协调推进的基本格局，对产业结构升级的推动作用显著增强，增加值占国内生产总值的比重力争达到8%左右，到2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到15%左右。我们认为新经济低碳经济时代，节能环保技术在机械行业广泛应用，促进装备制造业的升级。预计中国未来10年核电市场总投资额将达9800亿元，年平均投资1000亿元，预计2010年-2012年核电投资为687、1252、1644亿元，年复合增长率达70%，核电设备及零部件需求将保持高增长。海洋工程方面，目前中国在设计与制造方面与韩国、巴西、新加坡存在很大差距，深海勘探已成为能源采掘的趋势，中国“十二五”期间海洋工程投资将翻倍。