2010机械业：发展与调控空间与节奏之辨
- 2010-12-28 09:12:201285
城镇化的深化，投资是消费的先导，工程机械和轨道交通设备受益。“十二五”规划提出：“促进区域协调发展，积极稳妥推进城镇化”。2010年西部开发对工程机械的启动超乎预期，内蒙、新疆、四川等西部省的投资及对设备需求的拉动对2010年贡献非常。我们认为城镇化与消费升级与基础设施配套是分不开的。*来看在城镇化趋势中，房地产的供给应该稳定增长，保障房作为缓和社会矛盾的一种形式体现出来，实质还是住房需求庞大。
中国装备制造业化战略布局已经开始，工程机械行业布局。虽然有部分低端机械产品因劳动力、环保成本等因素，产量已经，但是实际上中国装备制造业的化战略刚刚开始，金融危机对中国出口的打击很大，但金融危机也降低了中国实施化战略的成本，收购兼并开始增加。装备制造业有望成为中国具有竞争力的行业之一，工程机械、铁路装备等行业有望称霸，这将改变装备制造业的竞争格局，当然还要看中国装备制造企业的化战略推进。我们看好三一重工、柳工、中国南车、中国北车、中集集团等的化之路。
短期在政策调控的基调下，工程机械行业增速回落，行情以震荡为主;铁路设备大蓝筹启动的催化剂是*的招标;能源装备是个大范畴，包括石油采掘装备、核电装备和煤炭采掘设备，经济复苏与能源价格上涨是行情的前瞻性指标。
关注新兴战略和能源装备组合
我们重点推出新兴战略和能源装备组合：能源装备组合（中集集团、山东墨龙、郑煤机）、高铁装备组合（中国南车、中国北车、时代新材）、工程机械战略优势组合（三一重工、柳工）。
石油钻采设备行业明年景气度将回升。在目前的高油价以及上行预期影响下，钻机活动数量很可能会持续在历史高位下运行。半潜式钻井平台日租金费用前几个月虽有回落，但仍处于较高水平，且平台利用率处在一个上升趋势中。海洋工程“十二五”规划投资翻倍，看好深海勘探海洋工程设备。
煤炭机械受益行业整合和机械化率提升。受“十二五”初期煤炭投资增长和设备更新改造需求爆发双重拉动，煤机行业将保持较快发展。成套化和服务升级将是下一步发展重点，有实力和资源的行业整合强者将胜出。
轨道交通设备国家新兴战略产业。发展高速铁路是国家战略，毋庸置疑。现有动车组订单将于2011年交付完毕，预计2011年将启动新一轮动车组招标，由于国产化率提高和生产效率的提高，毛利率仍有望维持。
来源：中国机械设备网