机械行业新兴产业发展格局逐渐清晰
- 2014-01-10 15:01:042105
智能制造：智能制造热潮掀起，持续高增长可期。中国工业机器人产业的发展短期将受益于国内迅速膨胀的市场需求，具有技术优势的系统集成商将确定性受益。近期谷歌并购机器人企业，科技企业的这一举动有望推动行业热度进一步提升，重点*机器人及主业平稳增长且估值低的新时达。
节能环保装备：*受益节能减排和环保投资力度加大。环保装备充分受益政府对环保的日益重视和对环保投资力度的不断加大。节能领域重点*传统业务触底回升、新产品螺杆膨胀机空间广阔的开山股份；环保设备领域重点关注水处理相关公司，*竞争力突出的新界泵业和南方泵业。
轨道交通装备：2014-2015年将迎来动车组交付第二个高峰。铁路总公司第二次动车组招标超出预期，预计2014年动车组交付量将同比增长20%以上。2014-2015年是国内高铁线路的投产高峰，将拉动设备企业稳健增长。高铁出口上升至国家战略层面，预计出口未来将成为行业增长的新引擎。重点*估值低，增长确定的中国北车和中国南车。
航天*：受市场下跌影响，*板块持续回落，符合此前的预期；短期看，行业主题事件偏少，板块表现可能继续小幅下行然后趋稳，但下行空间不大；中期布局研究所改制注入主线，可重点布局中航电子、中国卫星、航天电子等潜在注入资产预期较为明确的公司，及航天动力、航天长峰、四创电子、国睿科技等潜在资产规模巨大的公司。
工程机械：下游投资未出现强复苏，行业仍处调整期。行业下游基建和地产固定投资未出现强劲增长，行业整体仍处于去产能和资产负债表恢复阶段，预计短期业绩仍承压。重点*行业壁垒高，新产品获得突破的恒立油缸，关注行业平稳增长的安徽合力。
新兴产业的特征为：技术*性，国内已有相当的技术基础和人才；市场空间大，对装备制造业和国民经济能起到支撑作用；处于产业成长初期，成长潜力大；能源、资源的供给有保障。重点围绕新能源发电设备、智能电网及其设备、高速铁路设备、海洋工程设备、仪器仪表及物联网设备、节能环保与资源综合利用设备等方面，加快培育和发展的进程。