11月钢材市场无实质性好转 12月或将持续
- 2013-12-03 16:12:462845
11月份全国环保治污执行力度加强,河北地区也点响了钢铁落后产能淘汰的炸。但或许是因为本次拆掉了超千万吨钢铁产能属于闲置产能,对实质产量影响有限,北方有钢厂表示,淘汰落后产能仅停留在“减产能不减产量”的层面;又或者是市场的心理在经过多年的“折腾”后便硬了。钢材市场反应不大,中小钢厂持续减产,行业未见实质利好。
预计12月份的钢厂生产热情也不会太高,这从当前钢厂在传统集中补充原料库存阶段继续打压原料市场可见,今年后一个月,我国的粗钢产量不会有明显的增加,甚至可能回落,因此,供应压力并不明显。
原材料成本方面
虽然今年钢厂对于原材料冬储的操作一再推迟,但是不可否认的是,当前国内主流钢厂铁矿石等库存已经严重不足,而原料市场除了进口矿库存重回8000万吨以上高位之外,钢坯、废钢、焦炭等原燃料因各种原因导致库存水平处于相对低位,特别是焦炭市场,受环保治污影响,多省市关停大量煤矿,供应趋紧。因此,一方面是供应压力不强,另一方面是钢厂尚且存在刚性补库需求;虽有淘汰落后产能、环保治污严格执行如刺在哽,且年末钢厂还贷、让利市场压力增大;但分析师认为,下月进口矿等主要原料难以有大的下跌空间,预计下月钢价的成本支撑会更加的明显。
下游需求基本面
持续的高产量笼罩下,钢材社会库存却屡创新低;我们只能认为是被下游用钢行业所消耗。在钢材市场的季节性需求淡季中,持续的低库存也证明了下游行业对钢材的需求很不错,截止到11月底,华东、华南地区尚有很大一部的钢贸商手中资源有限,特别是线螺等建筑钢材资源缺货现象依旧存在。经济回暖尚在持续,而十八届三中全会释放的改革红利也在不断的提升市场预期,允许民资、外资进入汽车、钢铁等行业,预示着未来钢材需求释放可能加快,城镇化、保障房、房地产、铁路等交通基建仍旧是创造钢材需求的主力,也值得期待。因此,进入十二月份后,虽然因天气原因,国内钢材需求基本面可能进一步走软,且国外市场也进入需求淡季;然而,不管是下游终端、还是中间商市场,目前的库存水平决定会存在一定程度的补货需求,不管多少,钢材的冬储市场应当即将开启,因此,整体的需求面不会太弱。
宏观面、资金面
受制于CPI指数回升、通胀压力增加影响,*多次表示,年内货币政策将保持稳定,资金流动性呈现中性偏紧格局;然而年底来临,各行各业又将进入突击花钱季。随着全国各地学习三中全会精神活动的开展,促改革、求发展深入每一个角落,各项政策红利的执行细则会相继出台,政策面尚且以积极因素为主导,虽然近期地方版房控措施不断、且向二三线城市蔓延,但国家要求加大保障房建设、加快棚户区改造等政策仍在,多地方也强调增加土地供应。另外,*经济工作会议即将召开,将具体落实三中全会改革精神值得期待。因此,分析师认为,12月份的宏观面应当是利好占据主流;而资金层面则因为年末进入还贷、还款高峰期,或将继续呈现偏紧格局。
市场心态方面
千锤百炼方始“坚”,经过今年以来的过山车行情的摧残,市场的心态已经坚硬到几乎“顽固”的地步,些许的炒作、风声已经很难影响到商家对后市的判断。进入年末,市场将回归供求层面,受外界的影响偏向弱势,心态以稳为主。
综合观点:又到年末时,各行各业进入一年一度的还款高峰期,整体资金面偏向紧张;加上钢材的刚性需求也将因天气原因降至年内相对低点,不利于钢价的反弹;且年末钢厂库存压力明显回升,加之又要准备明显的订单,向市场让利的动作可能更加的明显;因此钢价表现或多为易跌难涨;然传统的钢材冬储行情依然值得期待,环保治污、淘汰落后产能依旧是虎虎生风,因此,分析师认为,在即将到来的12月份,国内钢材市场可能延续震荡趋势,长板材市场走势分化或将扩大具体如何,则需要视冬储规模、资金面、环保威力而定。