南北双车强势不改 高铁盛宴下位上宾是谁？
- 2011-01-07 10:01:371025
1月5日，受到利好消息提振，炙手可热的高铁板块再度走高。其中，*羊中国南车（601766）、中国北车（601299）涨势虽未能延续前日的强势表现，但在大盘震荡收跌的背景下，依然小有上涨，其强势特征丝毫不改。
据悉，自去年中以来，以中国南车、中国北车为代表的高铁板块备受市场青睐，涨幅喜人，远远跑赢同期上证指数。其中，中国南车累计涨幅达65.8%，而中国北车为56.9%。
南北双雄或将强强联手
证券策略分析师胡晓辉认为，2011年高速车辆以及相关配件设备将进入集中交付期，动车车辆制造企业，动车配件制造企业将明显受益于高速车辆的采购。同时由于客货分离的方向，将使更多的率大功率机车对现有的机车实现更新换代。而中国南车、中国北车不仅具有一定的估值优势，且两公司都拥有充足的订单，可谓高铁主题的目标。公开信息显示，去年12月1日中国南车公告称，全资子公司南车戚墅堰机车有限公司与*北京*签订了HXN5型大功率内燃机车销售合同，合同金额为53亿元，上述机车预计于2011年10月交付完毕；而中国北车则在12月23日发布公告称，签订若干项重大合同，合计金额约27亿元。
高铁盛宴后来者或“吃”更多
创业研究报告认为整个高铁产业链均有不错的投资机会，其中2010-2013年为铁路设备采购高峰期。根据*的相关数据对高铁总投资的各项构成进行了测算，发现基建部分占40%-60%（包含桥梁、隧道和车站建设、铺轨等），占比大；动车采购占10%-15%（包括整车、车轴、紧固件、控制器件等零部件），其余部分占比为25%-40%（包括通信、信号及信息工程、电力及电力牵引供电等）。而根据目前的建设进度推算，基建投资从2009年便进入了建设高峰期，与基建相关的工程机械、建材、机床等行业与高铁相关业务的收入快速增长。动车生产整个产业链自2010年便进入了高速增*，其与高铁相关的业务增长迅速。其它部分（包括通信、信号及信息工程、电力及电力牵引供电等）与高铁相关业务自2011年开始迈入高增*。
拥有几十项技术，大部分产品技术处于国内水平，部分产品技术达到*水平，在行业中具有的技术优势。此外，近期公司已收到中铁一局京沪高速铁路土建工程二标段项目经理部发出的中标通知书，直接分享了京沪高铁盛宴。而路桥建设则是国内公路施工行业上市公司，立足交通建筑业的市场，是高铁基建的先锋企业，且有望持续分享我国巨额高铁投资产生的丰厚收益。
因此，今年将迎来基建，高铁车辆及配件制造、信息化和电气化设备则迎来黄金期。除了南北双雄外，新筑股份（002480）和路桥建设（600263）也值得关注。公开信息显示，新筑股份是我国桥梁功能部件行业中拥有CRCC认证产品品种齐全、产品链完整的企业之一。
来源:金融投资报