铁矿石市场面洗牌 三巨头全力扩产能
- 2014-10-10 11:10:523133
矿价跌回五年前铁矿石市场谋变
曾因高价而饱受质疑的铁矿石市场今年风云突变。根据中国钢铁工业协会披露的数据得知，国庆节前进口铁矿石价格已经跌破80美元/吨大关，回落至五年前水平。业内认为，在需求疲弱、供给增加的双重影响下，未来铁矿石市场仍然面临不小压力。在当前价位上，中小矿山将面临成本压力，或逐步退出市场，这意味着铁矿石市场将迎来一轮洗牌。
铁矿石市场面洗牌 三巨头全力扩产能
铁矿石供给大增
中钢协数据显示，9月29日直接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为78.01美元/吨。9月平均价格为82.49美元/吨，而年初进口铁矿石价格曾在130美元/吨以上，2011年更曾高达170美元/吨。
“铁矿石价格在9月份已经是五年来的新低，这样的价格消耗了过去五年的利润。”普氏能源资讯中国区编辑部总监陆彬表示，铁矿石价格之所以出现大幅下降，主要原因是中国国内市场需求较弱，而铁矿石产量则有所增加，新增供应规模较大。
据了解，主要矿业公司今年上半年纷纷增产。必和必拓、力拓、FMG的铁矿石产量均有明显增长。“2014年新增铁矿石供给规模有5000万吨，主要来自澳大利亚。”陆彬直言。
必和必拓公司近期表示，计划将其西澳铁矿石单位生产成本降低逾25%，并在低资本成本的情况下增加6500万吨/年的铁矿石产量。
事实上，铁矿石价格连续下跌后，已经逼近部分矿山的成本线。“虽然没有具体的分界线，但可以明确的是，力拓等大型矿业公司的成本仍然是市场上低的，具有相当的竞争力，而面临成本压力的主要是小型矿企。”TSI钢铁指数分析师OscarTarneberg告诉中国证券报记者，在铁矿石*80美元时，包括多数的印度、印尼、中国甚至部分澳大利亚的矿商将不再具备竞争力。
铁矿石生产商与钢厂关系微妙
钢铁需求将持续低迷
在矿价连续下调的影响下，铁矿石生产商与钢厂之间的关系开始发生微妙转变。曾经占据话语权的大型矿企也不得不在矿价下跌后“松口”。
据业内人士透露，由于市场上有更多高品位、高质量的铁矿石供给，中国钢厂在低品位矿石谈判上已经具备了更多议价权。以FMG供应的57%到58%品位的烧结矿为例，中国钢厂实际拿到的折扣比例与普氏指数相比高折价达到14%。“1月份超特粉折扣曾达到每干吨4美元，而目前甚至达到每干吨12美元。”该人士介绍。
正是由于铁矿石供给迎来高峰，供需格局发生转变，使得业内对于铁矿石未来走势更有分歧。“在调查中我们发现，一些交易方认为80美元将是铁矿石获得支撑的价格，还有一些人认为这一价格会更低。”陆彬表示，在新交所衍生品市场上，普遍预期明年的铁矿石价格在78美元，到2016年会有轻微上扬。
市场人士认为，在相对较低的矿价影响下，一些成本较高的小型矿商将逐步退出市场，铁矿石行业将迎来整合。
对于铁矿石行业而言，下游钢铁市场的持续低迷无疑加剧了矿石价格的上行压力。从未来发展看，中国钢铁行业依然面临较长的转型调整期，全行业低迷的现状在短期内仍难以得到扭转。
尽管当前铁矿石价格下降幅度已经超过成品钢，理论上钢厂利润将有所回升，但是从目前中国钢铁企业的实际利润来看，盈利能力仍不理想，中钢协会员钢企的整体销售利润率仅有0.5%的水平。
“整体来看，中国钢铁业是过剩的。不光是中小钢厂，各个规格的钢厂当前的盈利都不是特别好，而且负债率都在增加。”陆彬表示，中国钢铁行业仍处转型期，在未来一到两年的时间内，还将不断听到小钢厂面临问题甚至关闭的信息，但这对于行业发展是积极的。中国钢铁行业的转型仍需要用几年的时间完成，这将是行业健康发展的必经之路。
铁矿产业面洗牌
三大铁矿石巨头*扩充产能
在铁矿石价格跌跌不休的情况下，三大矿业巨头仍然不断扩张产能，试图挤出成本较高的小型矿企，这样的做法备受争议。但力拓集团(RioTinto)周四为自己的策略做出辩解。
“如果我们不这样做，别人也会，”力拓集团铁矿石部门主管AndrewHarding称，“这就是市场竞争的残酷现实。”
力拓是*二大铁矿石生产商，目前已经达到2.9亿吨/年的产能规模，并且该公司还在不断增加投入，希望在此基础上，达到3.6亿吨，即每天100万吨的生产目标。
力拓的竞争对手们包括必和必拓(BHPBilliton)，淡水河谷等巨头都在*增加产能，前者表示要将2017年中期的产量从上一财年的2.25亿吨提高到2.9亿吨。
自今年以来，铁矿石价格一路下跌，截至9月底，矿价跌破80美元/吨，相较年初的价格水平，跌幅已超过40%，为2009年来低水平。
铁矿石价格下跌虽然有中国经济放缓导致需求不足的影响，但主因是因为由澳大利亚主导的产量激增导致整个产业陷入严重的供应过剩，以致于中国体量庞大的钢铁厂都无法吸收如此大规模的产量。
大型矿商逆市大打低价牌，正是试图挤出其它小型矿企。力拓的执行官SamWalsh本月9日曾表示，预期2014年会有1.25亿吨铁矿石产能退出市场，其中已削减的约有8500万吨。关停产能集中在伊朗、南非和印尼等国的次要生产商，及澳洲一些较小型运营商。
延伸看台：
铁矿石三大巨头
铁矿石三巨头是指巴西淡水河谷公司、澳大利亚必和必拓公司、英国力拓集团三个铁矿石生产、开发、营销集团。
必和必拓
必和必拓由两家巨型矿业公司合并而成，现在已经是大的采矿业公司。其中，BHP公司成立于1885年，总部设在墨尔本，是澳大利亚历史悠久、规模庞大的公司之一。比利顿是采矿业的，曾经以不断创新和集约式运营方式而闻名。2001年，两家公司合并组成BHPBilliton矿业集团，BHP持股58%，比利顿持股42%。
必和必拓CEO
该公司在20个国家开展业务，合作伙伴超过90个，员工约3.5万人，遍及世界各地，主要产品有铁矿石、煤、铜、铝、镍、石油，液化天然气、镁、钻石等。在2003至2004财年度，该公司实现净收入340.87亿澳元，名列澳大利亚企业名单。2004年8月26日，该公司宣布其市值达583亿美元。必和必拓在澳大利亚、伦敦和纽约的股票交易所上市。
必和必拓是世界上大的综合资源公司。必和必拓公司的总部设在墨尔本，在伦敦设有代表处。此外，在约翰内斯堡和休斯敦均设有商务中心，还有遍及的下辖办事处。
力拓
力拓矿业公司成立于1873年的西班牙，Riotinto是西班牙文，意为黄色的河流。1954年，公司出售了大部分西班牙业务。1962年至1997年，该公司兼并了数家有影响力的矿业公司，并在2000年成功收购了澳大利亚北方矿业公司，成为在勘探、开采和加工矿产资源方面的*。
力拓CEO
目前该公司总部在英国，澳大利亚总部设于墨尔本，名列2003至2004年澳大利亚企业第9位。2004年，力拓矿业将部分非核心资产剥离出公司主体，终实现纯利润增长86%，实现销售额28亿美元。在力拓公司业务中，澳大利亚业务占45%，北美业务占40%，南美占5%，该公司的销售收入来源情况为：北美占28%，欧洲占23%，日本占22%，澳大利亚和新西兰占4%，中国占5%，其他亚洲国家为14%。力拓矿业集团力拓矿业集团(RioTinto)总部设在英国，澳洲总部在墨尔本。该公司控股的哈默斯利铁矿有限公司是澳大利亚第二大铁矿石生产公司，在西澳皮尔巴拉地区有五座生产矿山(即汤姆普赖斯铁矿、帕拉布杜铁矿、恰那铁矿、马兰杜铁矿和布诺克曼第二矿区)，探明储量约为21亿吨，公司铁矿年生产能力为5500万吨。预计在建扬迪采矿工程完工后，该公司铁矿年生产能力将达到6500万吨以上。
本集团旗下的罗布河公司、加拿大IOC公司都是主要的铁矿石供应商。力拓矿业公司还涉及铜、铝、能源、钻石、黄金、工业矿物等业务。
巴西CVRD集团
巴西CVRD集团是世界大矿石生产和出口公司。立于1942年6月1日，是*二大锰和铁合金生产商，占有11%的市场。
巴西CVRD
CVRD是世界大铁矿石生产和出口商，也是美洲大陆大的采矿业公司，被誉为巴西“皇冠上的宝石”和“亚马逊地区的引擎”。公司除经营铁矿砂外，还经营锰矿砂、铝矿、金矿等矿产品及纸浆、港口、铁路和能源。该公司于1997年5月7日开始推行私有化并大举兼并铁矿砂企业。2000年初，淡水河谷不仅收购了SOCOIMEX公司，还收购了萨米特里矿业的全部股份。
现在，淡水河谷铁矿石产量占巴西全国总产量的80%。其铁矿资源集中在“铁四角”地区和巴西北部的巴拉州，拥有挺博佩贝铁矿、卡潘尼马铁矿、卡拉加斯铁矿等，保有铁矿储量约40亿吨，其主要矿产可维持开采近400年。