2013年，中国工程机械行业严峻问题依然是去库存
- 2013-01-22 09:01:311867
行情展望
2013年，中国工程机械行业严峻的问题依然是去库存。2012年1-10月工程机械行业生产运行快报显示，10月份，全国工程机械行业完成工业总产值422.63亿元，同比增长为-9.19%，环比增长-4.14%，实现销售产值419.73亿元，同比增长为-7.74%，环比增长为-8.03%。而1-10月，全国工程机械行业完成工业总产值5016.33亿元，同比微增1.53%；完成销售产值4922.63亿元，同比劲增2.5%。由此可见，尽管行业在高喊“要警惕产能过剩”，但生产扩张和销售萎缩的悖论并没有得到根本改善。
究其原因，不外乎政府“稳增长”的发展目标，给地方、企业乃至个人都带来“一旦调整结束，经济将再度起飞”的预期，故而在去库存和去产能方面力度不够大，存在侥幸心理，甚至还继续增加库存。
但我们也应该看到，*决策层实际上已经认识到过去以投资和出口拉动经济增长的症结和弊端，不太可能再次推出大规模的经济刺激政策。同时，与混凝土机械行业发展息息相关的水泥、钢铁等产业都属于高资源消耗、高能耗、高污染的产业，可持续发展受到制约。因此，习惯了挣大钱、挣快钱、挣容易钱的混凝土机械行业，很难再面临像黄金十年那样的高速发展机遇。
投资机构常说的一句话就是“逆周期投资是企业的梦想，顺周期投资才是企业的行为。”大多数成功的企业，更倾向顺势而为的平淡经营，毕竟逆势增长只是个例。因此在2013年，混凝土机械依然面临去产能化和去杠杆化的压力，但受到下游基建项目景气回升，预计混凝土机械全年有望实现10%以上增长，仍属于工程机械板块中景气度较高的细分领域。
行业整合
据中国工程机械工业协会混凝土机械分会近10年来统计数据显示，我国混凝土机械的保有量主要包括：50m3/h以上的搅拌站（楼）33931座，混凝土泵44993台，泵车39889台，搅拌运输车228822台，350L以上的混凝土搅拌机200721台，总量达548356台。而实际施工的统计数据显示，目前很多搅拌站产量不到设计产量的50%。
尽管达产率不高，但行业低门槛准入和发展前景依然在不断吸引投资者进入，而混凝土机械行业上游的行业客户，议价能力也正逐步加强。
据了解，混凝土制造企业、建筑单位以及租赁行业大概占据了混凝土机械市场80%以上的采购份额。随着海螺、山水、冀东、亚泰、华新、华润等大型水泥企业纷纷进入混凝土市场，这些公司强大的组织运作能力和成本优势将带来新的竞争格局；另一方面，地方性企业产业集中度越来越高，比如上海建工集团，旗下企业混凝土生产总量占到了上海地区混凝土总量30%的市场份额，这将进一步提升购买者的议价能力，对混凝土机械产品的规模、品质和服务也将提出更高的要求。
目前，三一和中联重科在混凝土机械领域的市场占有率达到45.0%，其中混凝土泵车更是做到了90%的市场份额。而徐工、柳工等工程机械巨头也凭借集团强大的综合实力和成套设备产品定位正积极抢占市场。随着三一、中联重科、徐工完成对普茨迈斯特、CIFA和施维英的收购，进入技术整合和品牌融合阶段，但可以想象，这一过程不会太容易，需要不断的磨合和妥协。
2013年，我们预测混凝土机械行业整合会进一步加剧，产品也会向轻量化、大型化、化、一体化方向发展。但这也会带来另一个问题——新机的销间将受到升级换代产品的进一步挤压。那些生产规模不大、成本却居高不下的中小企业，则需要在边际效益递减定律下，寻求细分市场的突破口。