挖掘机出口没有明显恢复 三一目标价37元增持
- 2009-10-27 09:10:23483
8月份挖掘机出口略超90台，同比下降76.1%，下降幅度又比上月有所加大，环比也下降45.5%；前8个月累计出口销量1050台，同比下降71.9%，和上月相比下降幅度加大0.5个百分点。挖掘机出口没有明显恢复。8月份挖掘机内销约6170台，同比大幅增长64.8%，增速比上月提高20个百分点，环比也增长9.2%；自5月份内销实现正增长后，内销正增长幅度正在逐月加大。前8个月累计挖掘机内销超过59800台，同比增长5.66%，增速比上月提高4.2个百分点。分析师表示，挖掘机国内需求正在快速复苏。
民族挖掘机品牌三一重机、山河智能[16.500.12%]、柳工[17.700.80%]和厦工分别实现销量约390、200、220和70台，同比分别增长45.5%、29.8%、15%和21.8%，环比分别增长0.9%、-0.2%、0.4%和-0.1%，市场份额分别为6.2%、3.1%、3.5%和1.1%。三一重机8月份的销量增速再次低于行业平均水平；但前8个月累计三一重机销量增长76.4%，份额6.14%，提高2.01个百分点。
分析师预计，9月份是相对旺季的开始，挖掘机销量环比会继续实现正增长，同比正增长幅度仍然较大，但很可能低于8月份增速水平。预计9月份销量在7000台左右，同比增长34.6%，环比增长11.8%。分析师维持对三一重工[35.830.25%]37元目标价及“增持”的投资评级，同时维持山推股份[11.801.20%]14元目标价及“增持”的评级。